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世纪金源：地产界的股权投资赢家

发布日期：2020-06-07

达晨LP · 思源

饮水思源，落实思树。资本链接的深度信任，服务实业的同流共源。

今年，是达晨成立20周年，我们邀请了一些陪伴达晨多年的LP，请他们分享与达晨的故事。

本文是第一篇，让我们领略达晨LP的风采。

以下Enjoy:

导读

“赌黑马的时代已经过去。”

本文共2566字，约4分钟

作者 | Alicia

1991年，中国共产党成立70周年。也就在这一年，全国第二次住房制度改革工作会议召开，会议确定了城市土地转让制度正式实施，这是中国城镇住房制度改革的重大突破，由此掀开了中国房地产恢宏的一页。

也就在这一年，世纪金源集团应运而生。

作为行业的先知先觉者，世纪金源集团不同于万科的专业住宅开发方向，而是眼光长远，着力打造基于房地产的综合性跨行业集团平台。作为率先将一站式、全客层的大型购物中心引入中国的世纪金源商业管理集团，经过近30年的发展，集团已经成为拥有房地产开发、酒店文旅、大型购物中心、物业生活服务、医养大健康等大型支柱产业，同时在科技孵化、互联网科技、新能源等领域深入投资布局，构建全产业、精细化，围绕社会大需求核心的“世纪金源幸福产业生态圈”。

截至目前，世纪金源在中国大陆已投资2580亿元人民币，开发各类商品房7100万平方米，缴纳各项税金已达447亿元人民币，捐赠公益慈善事业超过60亿元人民币。2005年至今，世纪金源集团十三度荣登“中国企业500强”排行榜；连续十三年荣登“中国服务业企业500强排行榜”。

世纪金源的发展历程既是一部企业经营管理史，也是一部企业成长史。

2010年年初，为了顺应企业“幸福产业生态圈”的打造，积极挖掘内生动力，用投资推动产业协同，世纪金源成立了资本投资中心，联合国内主流的基金管理公司，开展股权投资、证券投资、资产证券化和稳健理财等方面的金融投资。其中，股权类投资资产管理规模超过120亿元。

作为产业专业的投资机构，世纪金源搭建了管理规模40-50亿元的腾云源晟母基金平台，与国内众多的GP进行合作，投资了20多只股权基金和直投类项目，其中达晨就是世纪金源深度合作的基金管理人之一。

世纪金源和达晨的“金缘”

“相同的价值投资理念，高度契合的企业协同，让我们主动选择了达晨。”谈及和达晨的合作渊源时，世纪金源集团投资总监张晓昭告诉融中财经。

5年前，手握重金的世纪金源集团开始遴选GP，而达晨，这支曾被称为“湘军”的队伍，凭借执著、勤奋、智慧和眼光，历经15年风霜磨炼，通过出色的业绩和自身独特的核心竞争优势确立了江湖地位。无论是团队专业化能力、投资渠道平台建设，还是投资决策专业化的能力都在业内首屈一指。

强强联手，一锤定音。这一合作就是5年之久。世纪金源作为达晨的主要投资人之一，截至目前投资了达晨的多只基金。

投资，永远不仅是投与被投的关系，更多的还是建立在信任基础上的协同和扶持。

在选择GP的策略方面，世纪金源除了考查GP的过往业绩，团队的综合实力外，还会重点关注GP能否与其产生有益的互动，而达晨显然在这方面做得非常成功。“通过达晨的推荐和介绍，世纪金源对达晨投资的医疗健康、科技等领域的等项目进行了直投，这对世纪金源的产业布局起到了很好的协同作用。”

增值服务方面，达晨对世纪金源提供的服务是全方位的。一方面，达晨参与过的项目，如果世纪金源有直投的需求，达晨会根据其偏好与需求积极对接。另一方面，达晨的投研团队也会向LP分享自己对行业的理解和判断，世纪金源和达晨投研团队经常会一起沟通项目问题，共同调研被投企业。

用张晓昭的话说，“已经融入了达晨的投研团队，有我们认为好的跟投标的，达晨会推荐给我们。”迄今为止，跟投的项目已经不少，包括医疗服务类、生物制药以及体育等领域。

在和达晨合作的过程中，张晓昭深有感触。“达晨的投资理念严谨、务实；同时达晨的基金业绩稳定；在我们需要帮助的时候，达晨也会出手相助。无论从投资还是合作我们都比较满意。”

这一切都来自于达晨的优势以及良好的过往业绩、业内口碑。张晓昭认为，这些优势在当前加速洗牌的投资行业尤为珍贵和重要，奠定了达晨的头部效应和江湖地位。

“现在募集资金难度大，资源都会向优秀管理团队集中。另外，达晨有投资界公认的领军人物以及强大的投研团队，这些都能给投资人带来信心。”

而达晨持续的投资能力，已经吸引了很多机构LP连续投资达晨基金。迄今为止，达晨投资过的公司有500多家。其中，近100个项目成功实现了IPO。“达晨能取得这样的成绩，是朴实和务实的长期效果的体现。如果只是靠追逐热点，或靠几个项目出名的基金是根本学不会的。”

张晓昭认为，达晨在现阶段除了把股权基金做大做强以外，未来在并购重组方面可以发挥多年积累的资源优势，产生大的发展机会。

世纪金源和达晨的合作近年来有向纵深方向发展的趋势，两者之间深度绑定，你中有我，我中有你。“总的来说，达晨有实力、不浮躁，是一家能够让投资人放心的管理公司。”张晓昭总结说。

产业资本追寻的协同效应

投资机会永远在变化中产生。

世纪金源作为产业资本，服务产业生态的投资是其重点，但是对于产业之外新兴领域的投资也会兼顾，世纪金源也会积极把握其中的投资机会。

“比如几年前我们就布局了病毒检测、生物制药之类的公司，现在疫情之下人们对医疗行业更加重视。日益临近的人口老龄化趋势促使我们投资了养老相关的公司和机构。新基建方兴未艾，我们顺势也投资了5G相关的公司。事实证明，这些需求都在不断增长。”

张晓昭表示，“同时能够与集团产生协同效应的标的，我们也会着重看。”

世纪金源业主有几百万人，开发地产以大型楼盘为主，教育、医疗、养老、金融消费需求旺盛而且集中。围绕这些需求世纪金源投资了儿童教育的青苗荟、医疗方面的圣诺医疗、养老领域的青檬养老等相关企业。同时，还投资了健身、家用机器人、骨科、眼科等相关项目，积极打造世纪金源幸福产业生态圈。

“同时，这一幸福产业生态圈也会吸引更多的优质客户来世纪金源进行消费，形成良性的循环。”

除了居住型房地产投资，世纪金源在中国大陆拥有9大区域集团、3大行业集团、20家五星级酒店、10家大型购物中心、1家奥特莱斯，各类子公司百余家。投资地域遍及全国以及菲律宾、瑞典、丹麦等海内外各地。

在投资阶段方面，金源世纪主要投资偏中后期项目，因为这些企业的成长性、稳定性、安全性得到了市场的验证，团队也相对成熟。“对我们来说，可能看得更清楚，相对来说比较安全。”

谈及未来，世纪金源的投资还会围绕医疗、教育以及国家产业政策支持的朝阳行业和领域，比如说5G以及自主可控、人工智能等方面。目前，达晨已经投资了500多家企业，其中，许多企业与世纪金源的布局方向十分吻合。达晨可以帮助世纪金源沿着这些产业链进行上下游的合作与协同，这种效果一定是1加1大于2的。

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