3月私募投资市场喜现反弹
发布日期：2011-07-28
投资市场信息咨询机构ChinaVenture数据显示，今年3月，私募股权投资较上月小幅反弹，但由于宏观经济持续低迷导致投资者信心不足，以及企业估值降低导致相应投资金额降低，私募股权投资规模仍将在一段时间内保持低位。清洁能源、衣食住行等抗周期行业仍然是投资机构的优良避风港。
此外，IPO数量有所回升，但平均融资金额创历史新低，短期仍不乐观。
私募股权投资小幅反弹
2009年3月，中国私募股权投资市场共披露投资案例6起，总投资金额为1.41亿美元，环比上升190.2%；平均单笔投资金额2357万美元，环比上升45.1%。从投资项目数量上分析，中国私募股权投资市场出现了一定程度反弹，但是从投资金额和单笔投资金额分析，仍然保持在历史低位。
对此，Chinaventure报告表示，宏观经济持续低迷导致投资者信心不足，企业估值降低导致相应投资金额降低，使得私募股权投资规模仍将在一段时间内保持低位。一方面，机构不得不面对金融危机带来的投资组合贬值以及高负债，需要通过停止投资新项目、加速出售现有资产等现金筹措手段来渡过难关。另一方面，由于资金链紧张，广大待投资企业估值下降至较低水平，金融危机的冲击同样筛选出不少优质企业，投资价值依然显现。
中国发展清洁能源的决心与举措将使得投资机构对该行业的热情持续高涨。3月金额最大案例发生在太阳能行业：赛伯乐投资和上海联和投资5000万美元注资薄膜太阳能电池生产商浙江正泰太阳能，这已经是2009年以来太阳能行业获得的第二笔投资；而某风能设备制造商3月也获得国际金融公司（IFC）共计4000万美元投资。这两起针对清洁能源行业的投资额度占3月总投资金额63.6%。
衣食住行等抗周期行业仍然是投资机构的优良避风港。3月其他几个案例分别发生在食品生产、服装产销、水泥制造等行业。值得注意的是，国信证券3月斥资一亿人民币入股一家休闲食品生产商，并将继续提供企业上市、专业顾问等一揽子金融服务，而刚刚宣布的创业板的推出也将为券商直投的继续发展提供强劲的动力。
IPO平均融资金额创新低
2009年3月，中国IPO市场略有回暖，共有5家中国企业IPO，融资金额2400万美元；IPO数量环比上升150.0%，融资金额环比下降83.1%，平均融资金额创下2008年以来历史新低。其中，纳伟仕作为2009年第一家登陆美国证券市场的中国企业，发行股票55万股，融资192.50万美元，这是美国证券市场3月唯一一起IPO。
另外四家中国企业则选择在香港主板、多伦多创业交易所、澳大利亚交易所和韩国科斯达克交易所上市。3月上市募集资金最多的企业是在澳大利亚证券交易市场上市的绍兴唐龙针纺服饰有限公司，IPO公开发行募集金额6800万元人民币。其次是亚洲木薯资源控股有限公司，在香港主板挂牌上市，公开发售750万股，每股发行价定为1.02港元，木薯资源此次IPO共融资6850万港元（约合6028万元人民币）。
业内人士表示，3月IPO数量有所回升，但短期仍不乐观。一方面，美国IPO市场仍然持续封冻，另一方面，国内A股市场正在酝酿改革新股发行制度，短期内重启前景仍不明朗，目前已有300多家企业等待过会。受IPO市场低迷影响， 2009年第一季度中国VC/PE背景企业融资金额仅为812.21万美元，同比下降高达99.1%。
3月31日，中国证监会正式推出《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。面对几近枯竭的IPO市场，创业板推出一方面在短期内有利于缓解机构退出无门的窘境，另一方面长期来看由于其相对中小板更低的上市门槛，也将有利机构缩短退出周期。证监会副主席姚刚表示，证监会还会出台一系列关于创业板的相关规章制度，之后才能正式受理企业的申请，创业板真正挂牌上市，要等到8月份以后。因此创业板对创投市场的影响要到相关细则颁布之后才能显现。
(责任编辑：djj)
此外，IPO数量有所回升，但平均融资金额创历史新低，短期仍不乐观。
私募股权投资小幅反弹
2009年3月，中国私募股权投资市场共披露投资案例6起，总投资金额为1.41亿美元，环比上升190.2%；平均单笔投资金额2357万美元，环比上升45.1%。从投资项目数量上分析，中国私募股权投资市场出现了一定程度反弹，但是从投资金额和单笔投资金额分析，仍然保持在历史低位。
对此，Chinaventure报告表示，宏观经济持续低迷导致投资者信心不足，企业估值降低导致相应投资金额降低，使得私募股权投资规模仍将在一段时间内保持低位。一方面，机构不得不面对金融危机带来的投资组合贬值以及高负债，需要通过停止投资新项目、加速出售现有资产等现金筹措手段来渡过难关。另一方面，由于资金链紧张，广大待投资企业估值下降至较低水平，金融危机的冲击同样筛选出不少优质企业，投资价值依然显现。
中国发展清洁能源的决心与举措将使得投资机构对该行业的热情持续高涨。3月金额最大案例发生在太阳能行业：赛伯乐投资和上海联和投资5000万美元注资薄膜太阳能电池生产商浙江正泰太阳能，这已经是2009年以来太阳能行业获得的第二笔投资；而某风能设备制造商3月也获得国际金融公司（IFC）共计4000万美元投资。这两起针对清洁能源行业的投资额度占3月总投资金额63.6%。
衣食住行等抗周期行业仍然是投资机构的优良避风港。3月其他几个案例分别发生在食品生产、服装产销、水泥制造等行业。值得注意的是，国信证券3月斥资一亿人民币入股一家休闲食品生产商，并将继续提供企业上市、专业顾问等一揽子金融服务，而刚刚宣布的创业板的推出也将为券商直投的继续发展提供强劲的动力。
IPO平均融资金额创新低
2009年3月，中国IPO市场略有回暖，共有5家中国企业IPO，融资金额2400万美元；IPO数量环比上升150.0%，融资金额环比下降83.1%，平均融资金额创下2008年以来历史新低。其中，纳伟仕作为2009年第一家登陆美国证券市场的中国企业，发行股票55万股，融资192.50万美元，这是美国证券市场3月唯一一起IPO。
另外四家中国企业则选择在香港主板、多伦多创业交易所、澳大利亚交易所和韩国科斯达克交易所上市。3月上市募集资金最多的企业是在澳大利亚证券交易市场上市的绍兴唐龙针纺服饰有限公司，IPO公开发行募集金额6800万元人民币。其次是亚洲木薯资源控股有限公司，在香港主板挂牌上市，公开发售750万股，每股发行价定为1.02港元，木薯资源此次IPO共融资6850万港元（约合6028万元人民币）。
业内人士表示，3月IPO数量有所回升，但短期仍不乐观。一方面，美国IPO市场仍然持续封冻，另一方面，国内A股市场正在酝酿改革新股发行制度，短期内重启前景仍不明朗，目前已有300多家企业等待过会。受IPO市场低迷影响， 2009年第一季度中国VC/PE背景企业融资金额仅为812.21万美元，同比下降高达99.1%。
3月31日，中国证监会正式推出《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。面对几近枯竭的IPO市场，创业板推出一方面在短期内有利于缓解机构退出无门的窘境，另一方面长期来看由于其相对中小板更低的上市门槛，也将有利机构缩短退出周期。证监会副主席姚刚表示，证监会还会出台一系列关于创业板的相关规章制度，之后才能正式受理企业的申请，创业板真正挂牌上市，要等到8月份以后。因此创业板对创投市场的影响要到相关细则颁布之后才能显现。
(责任编辑：djj)
