今日，“十年磨一剑”的创业板将在深圳正式举行开板仪式。
前三批创业板IPO获批企业中，有7家由深圳的股权投资机构运作上市。前三批28家IPO获批企业中有23家获创投投资，逾八成创业板公司有创投背景，本土创投机构占比最大。
前三批获批的创业板企业中仅有华测一家为本土企业，但这28家上市企业中有7家是由深圳本土创投所投资的。与此同时，在深圳本土各大创投手中仍握着丰富的创业板上市企业资源，且其中不少已经介入两年以上，都是处在重点行业和上升期的企业。
达晨创投获批企业数量最多
截至第三批创业板企业IPO获批，目前已有28家企业进入创业板发行阶段，其中有23家企业曾获得VC（创业投资基金）/PE（私募股权投资基金）投资，占总数的82.14%。未曾获得VC/PE投资企业有深圳华测、成都硅宝、大禹节水、西安宝德和华星创业5家。
据私募股权研究机构清科的统计数据显示，在曾获得VC/PE投资的23家创业板企业中，有3家曾获得外资创投机构投资，其中北京乐普医疗获得美国华平投资集团旗下Brook公司投资，爱尔眼科获得世界银行集团国际金融公司（IFC）813.67万美元的长期融资，银江电子获得英特尔投资的注资。
在曾获VC/PE投资的创业板企业中，本土VC/PE机构在数量上占有绝对优势，其中包括达晨创投、深圳创新投、招商局科技等本土创投明星机构。其中，达晨创投投资的亿伟锂能、爱尔眼科和网宿科技均已申报创业板成功，成为创业板获批企业最多的创投公司。
另外，两家券商直投子公司也现身创业板企业股东名单中，中信证券直投子公司——金石投资于2008年6月以每股8元的价格购入沈阳新松320万股权，占其发行前总股本的6.96%；2009年5月，以每股13.2元的价格认购神州泰岳210万股，占其发行前总股本的2.22%。海通证券直投子公司——海通开元以每股5元的价格持有银江电子的75万股权，占增资后股权比例2.50%。
仍有众多创投蓄势待发创业板
随着中国经济率先企稳、IPO重启、28家准创业板企业获IPO批文等一系列积极信号的释放，三季度的中国创投市场——尤其是本土创投迎来了较为明显的复苏。
深圳市创业投资同业公会常务副会长王守仁表示，虽然倡导多年的创业板前三批企业中深圳仅有一家，且这家企业并没有创投介入，但仍然欣慰前28家企业中约有7家早已有深圳创投的痕迹。
对于创新型企业发展需要解决的融资问题，王守仁不赞成企业去盲目寻找风险投资，而鼓励企业上市前要引进战略投资者。
据了解，目前虽然只有一家深圳企业获批创业板IPO，但在深圳本土创投手中仍握有大量待上市企业资源。
松禾资本董事长罗飞表示，该公司现有的投资项目当中，将有4到5家企业计划在年内冲刺创业板。其中包括国内最大的保险评估公司、华南地区最大的健身会、提供视频会议技术的公司、研发海量存储项目的公司，以及一家从事安全芯片方案设计公司。这些项目准备已久，松禾资本介入国内最大的保险评估公司已经3年，其他项目平均介入时间也有2年，都是处在重点行业和上升期的企业。
本土创投将成为国内创投市场的主导
清科研究中心研究员表示，随着我国创业板脚步的临近，国内退出渠道的通畅以及已投资金的高效回笼，本土VC/PE培育新企业的投资积极性会被调动起来，境内资本“本土募集、本土投资、本土退出”良性循环模式的逐渐成熟，将带动我国本土VC/PE迎来新一轮的发展。
清科集团发布的最新研究报告称，2009年三季度分别有10家本土、5家外资以及1家中外合作创投机构募集18支新基金，募资12.61亿美元。环比上季度，募集案例数增幅为6%，募集额下降8%，与上年同期相比新募基金数量降幅为14%，但融资额同比增幅高达113%。从投资方面来看，三季度从投资案例和投资金额环比上季度均有大幅提高。其中122家得到创投机构资金支持的企业，已披露金额共计7.85亿美元，投资案例较上季度增长23%，投资金额则增长了38%。
从募资来源看，人民币基金的募资额首次超过外币，意味着内资创投快速崛起并有逐步取代外资之势。从退出情况看，IPO退出再次成为主要退出方式，伴随创业板即将开板和开市再添退出渠道，今后两年创投机构或将迎来收获高峰。
以币种细分来看，17支人民币基金共募资10.61亿美元，分别占新募基金数量的94.4%和金额的84.1%，为近几年中国创投市场上首次出现本币募资额超越外币的情况。这一方面是由于政府引导基金继续参与投资本土创投；另一方面是为在国内长期发展，参与分享创业板IPO盛宴，本季度外资创投更多地参与了人民币基金的募集。
由此，清科预计，受国内整体经济基本面向好、多层次资本市场培育逐渐完善、创业板发行市盈率逐批走高等利好局面的影响，本土创投将快速崛起并成为国内创投市场的主导。
转自2009年10月23日 <南方日报>
