“春节前准备报材料。”1月10日，达晨创投的人士告诉记者，福建圣农开始上市前的最后准备工作，将在1月下旬的股东会上确定最后的上市细节。
对于达晨创投和亚商资本来说，这是一个收获的季节。
圣农上市冲刺
福建圣农全称为福建圣农发展股份有限公司，成立于2006年10月，法定代表人傅光明。
在福建，傅光明有“中国鸡王”之称，前后20多年从事养鸡业。他于1986年成立光泽种鸡场，1992年耗资近300万元人民币从丹麦进口了一条鸡肉加工生产线，1994年正式成为百胜餐饮肯德基中国公司的冻鸡供应商，1999年更名为福建圣农集团。
“公司在福建光泽县山区，厂房都建在山区的山坳里面，几乎与外界隔绝。”达晨创投创业投资部总经理傅哲宽告诉记者，公司下面的每两个养殖场都相隔5公里以外，比较封闭，受外面的影响比较小。
资料显示，福建光泽县是一个面积2350平方公里、人口仅14.6万人的小县，但全县森林覆盖率高达76%，这里空气清新、水质优良，加上地处偏僻，基本没有工业污染源，在福建生态省建设规划中被确定为福建省“可持续发展的特色产业生态示范区”。
正是这样一个山区，飞出了一只“金凤凰”。
记者获得的资料显示，福建圣农集团2006年底总资产12亿元，占地6000余亩，2006年实现产值15.2亿元。目前公司年肉鸡饲养能力5000万羽，年肉鸡加工能力1.2亿羽。
据了解，福建圣农股份2007年实现产值七八亿人民币，净利润超过1.5亿。
2007年，福建圣农荣获“中国最具投资价值企业50强”第16位，同时也成为福建省光泽县的一张名片。
目前，在白羽肉鸡加工企业，福建圣农已经是全国龙头企业，公司下辖50多个生产基地，形成种鸡饲养、苗鸡孵化、肉鸡饲养、宰杀加工、饲料生产完整的产业化体系，实现了肉鸡产业资源的低成本运作，现有员工5600多人。
“我们投资时就是看好圣农拥有完整的产业链。”傅哲宽称，圣农的工业化、自动化程度很高，一个工人每年可以屠宰12万只鸡。
记者获悉，目前福建圣农是国家优秀重点农业龙头企业，也是中国唯一一家实现了工业化、标准化、产业化的养殖龙头企业，是肯德基、麦当劳等国际著名食品消费品牌的主要鸡肉供应商。
与此同时，福建圣农在环保方面也是颇有创意，先后投资近5000万元，建成鸡粪生物有机肥厂、鸡固体废弃物处理厂、污水处理厂，同时组建集团生物技术研发中心。
值得一提的是，福建圣农联合凯迪电力(23.42,-0.28,-1.18%,股票吧)筹建了一座装机4.8万KW的鸡粪发电厂，发电后的灰粉再做原料建设优质钾肥厂，形成一条完整的循环经济产业链。
凯迪电力也在2007年6月成为福建圣农的一个小股东。
“福建圣农准备在1月底2月初向证监会上报材料。”接近福建圣农的人士告诉记者，公司的上市已经到了冲刺阶段。
记者获悉，福建圣农的上市保荐人为招商证券，拟订的上市地点为深交所中小板。
1月10日，公司董秘陈剑华在接受记者电话采访时表示，上市是公司早就想做的事情，一直在争取，但我们还是想把基础做扎实再上市。
据悉，此次福建圣农的上市融资规模在8亿-12亿之间，募集资金将投向建设新的现代化养殖场，届时圣农的年肉鸡加工能力将达到2.4亿羽。
达晨、亚商收获在即
福建圣农的上市无疑将使达晨创投和亚商资本获得丰厚的回报。
在目前圣农的股本结构中，达晨创投持有的股份比例为8%，前后投资4600万；亚商资本(上海泛亚)持有的股份比例为6%，分别为公司第二、第三大股东，“第一大股东是傅光明自己。”
说起当时的投资，傅哲宽告诉记者，经券商人士介绍，2006年7月份就已经发现了这个项目，经过几次谈判之后，达晨创投和亚商联合投资6000万人民币。
“当时来谈的有很多投资公司，”福建圣农董秘陈剑华告诉记者，包括凯雷等十数家国际、国内投资公司都过来公司看过。其中，美国的泰山投资公司与公司谈得非常深入，当地甚至有了合资合作的新闻报道。“但双方在关键点没有达成一致，合作夭折。”
“选择达晨和亚商也是一种缘分。”陈剑华称。
不过在达晨和亚商看来，之所以成功投资福建圣农是本土创投的决策优势，“当时禽流感正是流行时候，国外大的PE公司对这个有顾虑，说要等一年之后再看。”亚商资本的一位人士告诉记者，这就给亚商很好的投资机会，亚商的判断是禽流感对圣农的影响不是很大。
“当时正是由于禽流感的影响，公司的资金状况不太好，负债率较高，急需资金，所以投资成本也就比较低。”
记者获悉，福建圣农2006年净利润是5000多万元，但受到禽流感以及其他事件的影响，上半年的利润很低，但下半年回升很快。
2006年11月，达晨和亚商完成第一轮投资，双方各投资3000万。
按照亚商投资3000万，占6%的股权比例，简单测算，达晨和亚商的第一轮投资成本大致在每股1.39元左右。
第二轮投资在2007年6月完成，达晨创投追加投资1600万，此外参与投资的还有凯迪电力和另外一家投资公司。
记者获悉，目前福建圣农的总股本超过3亿，2007年实现净利润1亿多元，如果按照30倍发行市盈率计算，福建圣农的发行价格在13.2元左右，上市流通价格当在22元以上。
如此，达晨创投和亚商资本的投资回报将超过30倍。
——摘自2008年1月21日《21世纪经济报道》
